证投圈学堂网 > 股票学堂 > 资讯信息 > 掌握大盘指数的投资收益与作用

掌握大盘指数的投资收益与作用

| 恩琳

关于掌握大盘指数的投资收益与作用

大盘指数的作为投资市场中重要的参考和投资工具,占据着重要的市场地位,受到很多投资者的喜欢。下面是小编整理的关于如何掌握大盘指数的投资收益与作用,欢迎阅读!

大盘指数是什么意思?

大盘指数一般是指沪市的“上证综合指数”和深市的“深证成份股指数”。它能科学地反应整个股票市场的行情,如股票的整体涨跌或股票价格走势等。如果大盘指数逐渐上涨,即可判断多数的股票都在上涨,相反,如果指数逐渐下降,即大多数股票都在下跌。

上证综合指数

以上海证券交易所挂牌上市的全部股票(包括A股和B股)为样本,以发行量为权数(包括流通股本和非流通股本),以加权平均法计算,以1990年12月19日为基日,基日指数定为100点的股价指数。

深证成份股指数

从深圳证券交易所挂牌上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本,以流通股本为权数,以加权平均法计算,以1994年7月20日为基日,基日指数定为1000点的股价指数。

大盘指数的投资收益

股票指数是指数投资组合市值的正比例函数,其涨跌幅度是这一投资组合的收益率。但在股票指数的计算中,并未将股票的交易成本扣除,故股民的实际收益将小于股票指数的涨跌幅度,股票指数的涨跌幅度是指数投资组合的最大投资收益率。

股市上经常流传的一句格言,叫做牛赚熊赔,就是说牛市中股民盈利、在熊市中亏损,但如果把股民作为一个投资整体来分析,牛市中股民未必能赢利。

1.如果一个牛市是可逆转的,股民只赔不赚。我国上海股市上证指数的中间点位约为600点,在1993年初的牛市中,沪市曾突破过1500点,后在1994年的7月跌回到300多点;1994年9月,沪市又冲上1000点,但不久又跌到600点以下。从这几年的指数运行来看,上证指数总是从600点以下开始启动,形成一个牛市后又回到600点,可以说上海股市的所有牛市都是可逆的。

当上证指数从600点冲上1000点又回到原地,对于个别股民来说,可能有赚有赔,相互间进行了财富的转移。但对于股民这个群体而言,他们不但无所得且还有所失。

2.即使是大牛市,股民也不一定就能盈利。股票指数的涨跌幅度是股民的投资收益率,但这个投资收益率是名义上的,是没有扣除交易成本的。对于西方一些较为成熟的股市,因为其年换手率一般只有30%左右,其交易成本一般可忽略不计。而我国股市,由于股民的频繁倒手,最近两年的换手率一般都在700左右,如果将交易成本计入,我国股民的收益实际上是一个负数。

3.如果一个牛市使股价偏离了它的投资价值,股民的盈利是虚拟的,且部分股民的盈利都是奠基在他人的亏损基础上的。在短期牛市中,股市可能造成一种错觉,即股民人人都是盈利者,其实这种盈利是虚拟的,因为股票的整体价值是以部分股票的成交价来计算的。当一支股票以较高的价格成交时,一些未交易的股票市值都将以成交价来计算,其结果是持有该种股票的股民帐面价值都升高了。如我国上市公司当前大概有70%以上的国家股或法人股未上市流通,一些人士却经常以股票的市场价格来计算国有资产的价值,股价上涨以后就认为国有资产增值了。但若上市公司的所有股票都进入流通,由于股票的供给量急剧增加,股票的价格就难以炒到现今股市这种高度。所以股市中的盈利不能以他人的成交价格来计算,而只能以卖出时实现的成交价来计算。另外,当股价脱离其投资价值时,某些股民的盈利是以其它股民的亏损为前提的。如某支股票的每年的税后利润为0.1元,现一年期储蓄利率为10%,故这支股票的理论价格应为1元。当一些股民将其价格狂炒至偏离其投资价值以后,比如说将其价格由1元炒至5元,1元买进5元卖出的股民盈利了4元,但5元买进的股民却亏损了4元,因为该支股票的实际收益仅相当于1元的储蓄存款。所以在股票的炒作中一般都是后买的回报了先买的,新股民回报了老股民。

大盘指数的作用

当市场的主要趋势下跌时,这意味着资金大部分人看空市场前景,然后他们会选择卖出并离开市场,然后大部分股票会跟随市场指数下跌。最后几乎所有的股票都会在非常强劲的股市中跟随它下跌。当市场的主要趋势是上涨时,这意味着大多数资金人都看涨买入,然后大多数股票会跟随市场的指数。当市场趋势下行,个股上涨时,需要非常小心你持有的股票。

当市场趋势下行,个股趋势也下行时,尽量离场观望,等待趋势好转。因为这个时候价格还会继续下跌,持有股票很有可能会造成巨大的损失。当市场趋势向上,个股趋势向上时,应该买入持仓,直到趋势发生变化。因此,市场趋势是主要趋势,股票应该在主要趋势的方向上操作。

在股票市场中,市场指数可以科学地反映整个股票市场,如股票的整体涨跌或股价的走势。如果市场指数逐渐上涨,可以判断大部分股票都在上涨。相反,如果指数逐渐下跌,大多数股票都在下跌。当然,市场指数除了反映市场股价的变化外,还可以直接投资或作为基金投资的工具。如果发现金融市场的弊端,市场指数也能有效控制风险。使金融市场更加健康发展。


掌握大盘指数的投资收益与作用相关文章:

2021碳中和概念股龙头介绍

股票仓位控制多少合适

短线股票炒股有什么优势和技巧呢

证券投资

6738