资深股民总结哪些炒股经验

| 广辉

炒股有风险,我在十几年的炒股过程中踩过很多坑,吃一堑长一智,对风险可以说越来越重视。如果重仓一个个股,万一踩雷或者持续大跌,将极大影响持续稳定盈利,也极大影响持股心态。这里为大家分享一些关于资深股民总结哪些炒股经验,希望能帮助到大家!

最重要的是仓位管理

对于价值投资者来说,只要买入的股票们保持在合理估值左右,都可以做到持续满仓,这也是与短线炒股的一大区别。满仓不怕熊市或者大幅震荡吗?

价值投资一定是以股票的价值、价格作为决策依据,而不是对股市的预测。当然,遇到大熊市时,必定会泥沙俱下,好股票也跌跌不休,但要注意,熊市来临前往往是牛市疯狂阶段,在这个时候,绝大多数股票价格都已经远远高于其价值,价值投资者必然已经分步减仓了。只要坚守低估买入、高估卖出的核心原则,就能够躲避熊市的主要伤害。

而持续满仓,才能把资金利用率最大化,在股票上涨或牛市来临时,享受到收益最大化。

也就是,要用一直满仓来对抗股市向上的风险,用合理估值、分仓管理来对抗股市或单一股票向下的风险!不预测大盘涨跌,但可以做到应对涨跌;不择时,但可以通过投资体系和价值价格关系做到变相择时。

第二重要的是,单一股票的仓位

不论对企业分析的多么正确,总会有意外事件发生,单一股票仓位过大的话,一旦发生风险,都会对大局造成太大影响。我就踩过康美药业财务造假的巨雷,连续跌停,亏损50%,但因为仓位很小,对整体几乎没有影响。

如果持股太过分散,大涨的股票没有重仓,也影响投资效率。

所以要平衡,根据个人风格以及对企业分析的确定性来决定仓位。

我个人是总仓位一直满仓,单一股票仓位一般10%,确定性非常强的最高20%;单一板块股票总仓位最高20%-30%。这样,五个行业、十只个股左右较为合适。

在有的股票涨、有的股票跌时,能够取得较为平滑的收益波动,不会让持股心态大起大落。

买入股票原则

市场无法预测,但可以应对。我们买入一家股票,总会在价格合理或低于估值时才买入,但买入后永远存在市场波动太大的风险。

我一般都是分批买入,事先预定好这个股票的预期仓位,第一笔只买入1/3—1/2,在股价下跌10%时,再买入。一般2-3次建仓到最大仓位,如果市场不给机会,就无所谓,继续看别的股票。

这也算是安全边际原则的一个技巧。

这样买入,还能解决买入执行力问题。

因为在股价持续下跌,接近目标价时,往往伴随各种利空,影响人的信心,让人犹豫不决。而预先设定目标价格,就可以挂单买入,坚决执行策略。我曾经在优势价格买入五粮液、中国中免、上海机场等,都是执行挂单买入才得以实现。这样能最大程度保障买入和仓位。

而在股价跌10%加仓时,我都是让仓位翻倍,这样就能极大拉低成本,只要一反弹就能回本。

至于加仓资金来源,一方面是建仓期事先预留的资金,一方面可以是工作收入等源源不断的向股市的新投入。

而通过分散投资,也能保障有足够的腾挪空间,用盈利卖出的、确定性稍差些的股票仓位,来实现永远有资金可以加仓某个股票。

卖出股票方法

如果一个股票按照我们的预期,实现利润稳步增长,而股价也同步上涨,估值在合理左右,那么只要仍然看好企业未来发展,就没有必要卖出。

卖出的情形主要有三种:一是股价过于高估,远超利润增速,透支未来两三年利润,那么可以分批卖出,设好价格,挂单成交。比如我近期卖出宁德时代,就是因为股价一年内从100涨到了300,透支了未来两年多的利润增长,虽然卖出后股价涨到了400,我也不会可惜。

二是股票逻辑变坏,未来业绩增长不再有或者被严重影响,这时候卖出。

三是遇到更好的股票更好的机会,比如,茅台是确定性最高的股票,如果将来它再跌回今年合理价一千五左右,可以考虑将商业模式、长期成长性不如它的股票换过去。

还需要注意,估值方法很多,按照市盈率相对估值法可能较为高估了,但按照自由现金流折现的绝对估值法,企业未来市值增长空间仍然非常大,行业景气度仍然很高,只是透支了未来一年或两年利润,甚至企业可能发展超出预期,明年估值就又合理了。那么可以综合考虑,适当放宽对估值的容忍度。

也就是,买入股票时一定要有安全边际,而持有股票,则可以根据这只股票已盈利情况和未来企业增长预期,适当放宽容忍度。

凡善战者,未谋胜先谋败。共勉!