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2023股票仓位控制多少合适

| 晓晴

2023股票仓位控制多少合适?

股票仓位是指投资者实际投入和实际投入资金的比例。当一个投资者的所有资金都买入股票时,这叫做满仓,如果他没有持有任何股票,这叫做空仓。那么股票仓位控制多少合适呢?下面小编就来解答一下大家的疑问。

2023股票仓位控制多少合适

股票仓位控制多少合适

首先,仓位管理的最大目的是保持良好的持股心态。股市调整是常态,贪婪和恐惧之心时常会出现,如果是满仓持有心态很容易失衡,调整时被套,赚一点就走的心态会时常出现,长线持股属于痴人说梦。但通过良好的仓位管理,手里时长持有一些现金,在调整市中变被动为主动,,心态会好很多,主仓位做到长线持有就轻松多了,这一点才是仓位管理最重要的作用。

其次,仓位管理有利于我们在大牛市中“逃顶”。仓位管理的基本逻辑是高估值时低仓位,低估值时高仓位,所以良好的仓位管理者在牛市的顶部仓位一定不会太高的,我们并没有卖到顶点,而是卖到了高估值区域,“顶”很难确定,但高估值区域则一目了然,卖出就容易多了。一个副作用则是降低了牛市里的回报,但拉长周期来看,则是增加了整体的回报。

第三,仓位管理有利于我们拥抱熊市。巴菲特时常说自己喜欢熊市,因为可以以更低的价格买入更多的股票,巴菲特说的一点没错,保险的浮存金可以源源不断的提供大量的低成本资金,巴菲特当然喜欢熊市了。但对一般的投资者来说则完全不同,一是平时的现金流有限,不可能做到熊市里的大量买入,二是如果是满仓持有,没有那个傻瓜会喜欢熊市,喜欢熊市的一定是大量持有现金的人。而仓位管理完美的解决了资金问题,一个良好的资金管理者在熊市里一定会手持大量现金的,那个时候就像身处女儿国,想怎么玩就怎么玩,我们也会像巴菲特一样去拥抱熊市。

第四,仓位管理的资金使用效率更高。我的常用策略是70%的主仓位+30%的副仓位,主仓位长线持有,副仓位相对灵活,达到预期收益率以后就会减仓出局,一般手里时常会持有20—30%的现金。在调整市里这一部分现金会主动买入,跌的越多买的越多,直到满仓为止。调整期结束随着股市的上涨,这一部分的资金很容易达到20—30%的收益率,可以随时减仓出局等待下一次入局的机会,从年化收益率来看这一部分资金的收益率是高于长线持股资金的。所以持有现金并没有浪费,而是获取了更高的收益率。股市波动或者调整是常态,现金永远都会有买入的机会。

融资炒股亏多少爆仓

融资炒股最先用到的就是杠杆,杠杆比例越大,爆仓的风险也就越大。融资看杠杆,有5倍的,个别的10倍。比如5倍的杠杆,你有10万,证券公司就敢给你50万,那么你就有60万的资金,如果你全仓买入股票。如果股票下跌了17%你就爆仓了,一般在股票下跌到15%证券公司就会强行帮你平仓,然后他们拿走给你的50万,你只剩下1万了。这是在不考虑手续费,税收等情况下,实际上不到15%证券公司就会强行平仓了。

想要不爆仓,杠杆的比例就不要提得太高,同时要时刻注意股票的动态,如果不对劲,要立即卖出股票以求保本。

影响资产负债率因素的解析

1.利润及净现金流量的解析

企业资产负债率的增长,首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长,利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。如果大于,则是给企业带来的是正面效益,这种正面效益使企业所有者权益变大,随着所有者权益的变大,资产负债率就会相应降低。其次要看企业净现金流入状况。当企业大量举债,实现较高利润时,就会有较多的现金流入,这说明企业在一定时间内有一定的支付能力,能够偿债,保证债权人的权益,同时说明企业的经营行为是良性循环的。

2.资产解析

(1)流动资产解析。企业资产负债率的高低与流动资产所占总资产的比重、流动资产的结构以及流动资产的质量有着至关重要的联系。如果流动资产占企业总资产的比重较大,说明企业资金周转速度较快、变现能力强的流动性资金占据了主导位置,即使资产负债率较高也不十分可怕了。流动资产结构紧要是指企业的货币资金、应收账款、预付账款、存货等资产占全部流动资产的比重。这些是企业流动资产中流动性最快、支付能力最强的资产。我们知道货币资金是即付资金,应收账款是随时回笼兑现的资金,存货是随着销售的实现而变现的资金,这些资产的多少直接影响着企业付现的能力。如果该比重大,说明企业流动资产结构比较合理,有足够的变现资产作保证。反之,则说明企业流动资产中待处理资产、待摊费用以及相对固化或费用化挂账资产居多,这些资产都是尚待企业自行消化的费用,不仅不能变现偿债,反而会耗用、侵蚀企业利润,这也是一个危险的信号。流动资产的质量,紧要看企业应收账款中有无呆坏账,其比重有多大,存货中有无滞销商品、长期积压物资,企业是否计提了坏账准备、销价准备, 所提坏账准备、销价准备是否足以弥补呆坏账损失、滞销商品损失和积压物资损失。

(2)长期投入解析。投入是企业通过分配来增加财富,获取更多的利益。企业投入是否合理、可行。首先要解析企业投入额占全部资产的比重是否合理,如果投入比重过高,说明企业投入规模过大,投入规模过大就会直接影响企业的变现能力和支付能力,特别是在资产负债率极高的状况下,迫使企业偿债受到限制,以至影响企业的信誉。其次要解析企业投入项目是否可行,即所投入回报率是否高于融资利率,如果投入回报率高于利息率,则说明该投入是可行的。

(3)固定资产解析。固定资产的规模,对于企业很重要。一是固定资产占企业总资产比重的状况。通常是固定资产的数额应小于企业净资产,占到净资产的2/3为好,这样可使企业净资产中有1/3流动资产,到头来不至于靠拍卖固定资产来偿债。固定资产比重过高,说明企业变现能力差,企业偿还债务的能力就差。二是固定资产中出产用固定资产所占比重是否合理。如果出产用固定资产占比重低,说明非出产用固定资产比重大。由于出产用固定资产少就很可能满足不了出产经营所需,企业经营目标就难以实现。非出产用固定资产过大,列入企业当期损益中的折旧额就多,折旧额多造成企业效益少,效益少现金流入就少,使企业偿还债务的能力变弱。

3.负债解析

(1)流动负债解析。一般说来,资产流动比率越高,债权人越有保证,但流动比率过高,就会使一部分资金滞留在流动资产形态上,影响企业的获利能力。因此企业应将流动比率测定一个较为合理的界限,低于这个界限,说明资产负债率有可能会高,企业信用受到损害,再举债会发生困难; 高于这个界限,说明一部分资金被闲置,资金使用效率不高,造成资金浪费。

①短期借款解析。企业资产负债率越高,说明企业向银行借入资金越多,因此企业决定举债时,首先要解析市场形势,通过市场的经济环境、经济条件、经济形势做出是否举债经营的判断。市场前景好时举债就可行,否则就不宜举债。其次要解析企业举债后获利水平是否高于借款利息水平,如果企业获利水平高于借款利息水平,说明企业举债经营是有利可图的。再次要解析企业流动资产是否大于流动负债,如果流动资产大于流动负债,说明企业有偿付能力,能够保证债权人的权益。

②结算负债解析。结算负债紧要包含应付票据、应付账款、预收账款等。结算负债的解析紧要是看企业的商业信誉。这种商业信誉来自金融机构和供货方,紧要体现在企业应付票据、应付账款以及预收账款的多少。大量应付票据、应付账款和预收账款,一方面说明金融机构根据企业的综合信誉、经营规模给予企业综合授信,另一方面也说明供货方根据长期友好往来与合作关系,给予企业的支持和信任,甚至应该说是供货方给予企业价格上的优惠。因为结算负债的增加意味着资产负债率的上升,资产负债率的上升,不得不考虑企业的偿债能力,以免企业再筹资受到限制。除此之外企业还要注意,供货方在付款方式上有无现金折扣,如果有现金折扣,企业采用赊购方式所放弃的现金折扣机会成本是否低于贷款利息,企业必须实行权衡,通过利弊解析再决定购货方式。

③定额负债解析。定额负债是一种无息资金来源,紧要包含应缴税金、应付利润等。企业不应小视无息资金的使用,它不仅能够带来可以计算的直接效益,还可以带来由直接效益引发的间接效益,而这种间接效益是无法计算的。

(2)长期负债解析。长期负债与流动负债相比较,具备期限长、利息相对高、绝对数可能大等特点。企业如果能够正确有效地利用长期负债,它就会为企业提给更多的获利机会。但是如果企业经营不善,它又可能形成筹资危机,从而加剧企业经营危机,造成高负债高危机,也是影响资产负债率高低的一个重要因素。因此,对长期负债的解析紧要从两方面衡量:一是利用举债临界点来衡量。举债临界点是借款利息率等于总资产报酬率的分界点,如果借款利息低于总资产报酬率,举债就可行,反之则不可行。二是以市场形势做判断。如果市场前景很好,大有进展前途,会给企业带来丰厚的利润,举债就可行,否则就不宜举债。

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