购买金融债券的基础知识

| 舒洪

据文献记载,早在公元前4世纪,希腊和罗马就出现国家向外借债的情况。19世纪末期,欧美国家的股份公司为加速资本积累,创造并发行大量债券,形成了如今多样化的债券体系。下面是小编为你准备的购买金融债券的基础知识解析,希望对你能有所帮助!

购买金融债券的基础知识

金融债券主要分类

(1)证券公司债券;证券公司依法发行的约定在一定期限内还本付息的一种有价证券;

(2)商业银行的次级债券;商业银行的次级债券是指商业银行发行的本金和利息的清偿顺序在商业银行的其他负债之后,先于商业银行股权资本的债券;

(3)保险公司次级债券;

(4)证券公司短期融资债券;

(5)混合资本债券。

债券四大特征

(1)偿还性,债券一般都规定有偿还期限,发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

(2)流通性,债券一般都可以在流通市场上自由转让。

(3)安全性,与股票期货相比,债券通常规定有固定的利率,并且与企业绩效没有直接联系,收益比较稳定,风险较小。此外,在企业破产时,债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。

(4)收益性,债券的收益主要由两方面组成,一是债券利息,二是投资者可以利用债券价格的变动,买卖债券赚取差额。

金融债券和存款的区别

1、筹资的目的不同

吸收存款在一定意义上是全面扩大银行资金来源的总量,而发行债券则着眼于增长长期资金来源和满足特定用途的资金需要。

2、筹资机制不同

吸收存款是经常性的、无限额的,而金融债券的发行是集中的、有限额的。在存款市场上,商业银行在很大程度是处在被动地位,存款规模取决于存款者的意愿,因而存款市场属于买方市场性质。而发行金融债券的主动权在银行手中,因而它属于卖方市场,是银行的“主动负债”。

3、筹资的效率不同

由于金融债券的利率高于存款的利率,对客户具有较强的吸引力,因而其筹资的效率在一般情况下高于存款。

4、所筹集资金的稳定性不同

金融债券一般都具有明确的偿还期,因而资金的稳定性强;存款的期限具有较大的弹性,即便是定期存款,在特定的状况下也可提前支取,因而资金的稳定性较差。

5、资金流动性不同

金融债券一般不记名,有广泛的二级市场流通转让,具有较强的流动性。而存款,一般都是记名式的,资金一旦转化为存款,债权债务关系便被固定在银行和客户之间,因而资金的流动性差。

6、受影响不同

吸收存款受到的准备金率的影响,而金融债券获得的资金则不受其影响。

债券利息支付方式分类

(1)以单利计付利息。这种方式亦称利随本清,在债券到期还本时,一次性支付全部应付利息。

(2)以复利计付利息。这种方式俗称“利滚利”。在债券发行时,按复利将票面额折算成现值发行,到期时按票面额还本付息。票面额与发行时现值的差额,就是以复利计算的债券利息。用这种方式付息的债券也叫无息票债券。

(3)以贴现方式计付利息。这种方式投资人按票面额与应收利息额之间的差价购买债券,到期按票面额收回本息,从形式上看,它与无息票债券相似,但实际上存在差别。其主要差别是:以贴现方式计付利息的债券,其利息额是按票面额计算,而无息票债券是以投资额计算利息。


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