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锐捷网络如何提高竞争力提升

| 广辉

2020年12月18日,公司控股子公司锐捷网络公布公开发行招股书,拟增发不超过6818万股(占发行后总股本比例不超过12%),实现分拆至创业板上市,同时募集资金投向新一代网络通信系列设备研发及产业化等项目。这里为大家分享一些关于锐捷网络如何提高竞争力提升,希望能帮助到大家!

分拆上市进度实质推进

星网锐捷拟分拆锐捷网络至创业板上市,综合实力有望提升。公司持有锐捷网络51%股权 ,后者主要 产品包括交换 机等网络设备 。据招股书, 锐捷网络17-19年营收分别为37.88、42.82、52.20亿元,作为CT设备领域黑马持续在互联网、电信级市场渗透,此次分拆上市事项若达成,整体实力将显著提升。

分拆利于上市公司战略聚焦,资产价值将被重估

星网锐捷旗下业务板块众多,包括网络设备(锐捷网络为主)、通讯产品、网络终端、视频信息应用等板块。公司历年收购与资产整合后形成多元化战略,近10年收入、利润CAGR在15%以上,增速稳定。更长期维度来看,将市场竞争力出色的专业化子公司分拆至创业板上市,与制度趋势契合,另外业务框架清晰后,也利于锐捷网络、升腾资讯等的重新定价。

历年高研发投入,市场低估了其整体技术能力

星网过 去十年 研发 支出占 营收比 例均在10%以上,锐捷过去三年研发支出平均比例在15%左右,在ICT设备领域积淀深厚。除互联网下游外,公司近两年逐步在运营商市场突破,2020年中标中国移动20-21年数据中心交换机集采,两个标包份额分别为50%、70%,表明在高端市场已具备一线竞争力。

锐捷在交换机市场份额持续攀升,体现极强竞争力

20Q1-Q3锐捷 在交换机市场份额连续突破,分别达到6%、11%、14%,考虑到互联网等市场加速渗透,预计后续公司份额仍将提升。细分速率角度看,100G产品继续高增,其中锐捷100G出货量份额高达45.3%,居国内top1。锐捷已成为腾讯、百度、字节跳动等的主流供应商,互联网IDC市场渗透率显著提升,长期有望提升至第一梯队。