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怎么根据每股收益选股?

| 邓高

怎么根据每股收益选股?

每股收益是指本年净收益与普通股份总数的比值,根据股数取值的不同,有全面摊薄每股收益和加权平均每股收益。全面摊薄每股收益是指计算时取年度末的普通股份总数,理由是新发行的股份一般是溢价发行的,新老股东共同分享公司发行新股前的收益。加权平均每股收益是指计算时股份数用按月对总股数加权计算的数据,理由是由于公司投入的资本和资产不同,收益产生的基础也不同。怎么根据每股收益选股呢?(下面是小编为大家收集的怎么根据每股收益选股?相关信息,希望你喜欢。)

怎么根据每股收益选股?

每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标。它反映普通股的获利水平。在分析时,可以进行公司间的比较,以评价该公司相对的盈利能力;可以进行不同时期的比较,了解该公司盈利能力的变化趋势;可以进行经营实绩和盈利预测的比较,掌握该公司的管理能力。  

众所周知,每股收益(EPS)是衡量上市公司盈利能力的核心指标。由于EPS指标对股票后市走势有着深远的影响,很多研究机构和投资者都花费了大量的人力物力做研究,去计算预测公司的EPS。而现时公司分析研究报告多如牛毛并且良莠不齐,大部分报告都描述着上市公司美好的盈利增长前景,给予“买入”、“增持”或“推荐”的评级,面对这么多看似都具有高EPS增长的股票投资者应该如何做选择呢?有一种便利且有效的方法,就是量化。

量化投资模型强调系统性和纪律性,聚集多家研究机构对同一家上市公司的盈利预测,也对整个市场进行了全面扫描,捕捉最具盈利增长前景的公司带来的投资机会。

我们从盈利增长趋势的角度来思考,以上市公司EPS增长程度来窥探预测股票预期收益率的方法,使用三年的财务报表年报中的基本每股收益(EPS),以及两年的预测每股收益平均值做回归,提取Beta作为我们的EPS增长指标。过去六年的历史检验结果表明我们的EPS增长选股模型是有效的,基本上可以获得超越市场基准的投资绩效。

我们以EPS增长指标,以及EPS筹码集中双指标选股模型构建了等权重EPS增长20和EPS筹码集中20组合。历史检验结果显示自2005年8月31日至2011年8月19日,两个投资组合表现远远优于基准指数,分别取得2181.01%和2697.98%的累计收益率,同期沪深300指数仅上涨202.58%,组合连续六年战胜指数,且无论是上涨期还是下跌期,皆获得稳定超越市场基准的投资回报。

我们认为,EPS增长指标可帮助投资者在大量的股票当中识别盈利增长前景强劲的股票,继而获得远远超越市场基准的投资绩效。尤其是在熊市中,该指标所选的股票整体展现出较为突出的抗跌能力。我们构建的EPS增长20和EPS筹码集中20组合长期投资绩效优异,值得价值投资者、量化投资者的重点关注。

你选择的股票应具有这样的特征:最近一季的当季每股收益与去年同季相比有较高百分比的增长。

1、每股收益增长率达到多少才是好股票呢?

大多数飙升的股票,在飙升前,最新公布的报表显示平均每股收益增长率在70%以上。顶级公司最近一年内的每季度每股收益应当非常接近甚至超过历年新高。欧奈尔认为:千万不要仅仅依据当季收益的增长情况,就决定购买何种股票。钱聚网出品。

2、每胜收益增长率低于70%的股票可以投资吗?

许多成功的散户都将当季每股收益增长率达到25%或30%作为选择股票的最低标准。如果近几个季度的每股收益较去年同期都有明显增长,那么更有可能确保投资的成功率。牛市行情中,欧奈尔喜欢买进增长率为40%以上的股票。

3、每股收益增长率如何计算?

不能把第四季度的每股收益与第三季度的每股收益进行比较。而且,为了进行更好地估价,应该把今年第四季度的每股收益跟去年第四季度的每股收益进行比较。上市公司会修饰报表数据,国外的上市公司也是一样,报表数据是会欺骗广大非专业人士的。欧奈尔的方法可以防止季节性的数据扭曲。

4、报表里的每股收益舍有水分如何去除?

每股收益必须去除非经常性收益部分。这样才能如实反映公司的真实营运获利能力。如果你选择股票的税后利润增长率在最近的几个季度里创造新高,那么这将提高你投资股票的平均成功率。

5、在每股收益率降低的情况下买进不是更便宜吗?

有时候确实会随着每股收益率重新上升而带动股价上升,但更多的情况却并非如此。欧奈尔认为:股市里有非常多的股票,其中很多股票真实表现强劲的投资业绩,你不需要去接受一个有可能无法兑现的收益承诺。

欧奈尔还建议推算目标股在接下来的一两个季度的获利水准,并与去年比较。如果本期收益的大幅增长不是来自于季节性因素,那这一步骤可以帮助你提前好几个月预测到收益水平的提升或衰退。

6、如何在众多股票里挑选出每股收益率快速增长的明星股?

欧奈尔对美国上千只股票研究后发现:几乎每支大幅飙升的明星股,在股价大规模上涨前大约10个季度内的某一时刻,都曾经出现过收益率快速增长的迹象。如果一家公司某年每股收益增长达到15%,并且突然飙升40%~50%甚至更多,通常预示着股价将要大幅上升。

7、每股收益增长率连续两个季度明显减速该如何处理?

如果一只股票每股收益增长率开始趋缓,甚至出现大规模的减速。例如增长率突然由50%降至15%,那么股价很可能会出现空头行情。欧奈尔通常会确认增长率连续两个季度都有实质性的下降(增长率比前几个季度下降2/3),才会做出该股票已无投资潜力的结论。保险起见,最好一并观察同行业的同类其他个股。倘若你无法在同类股票中发现一两只表现强劲收益的股票,那么你很有可能已经做出了错误的投资决策


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