哪些类型的股票不适合长线投资

| 邓高

哪些股不适合做长线投资?

(1)主营业务杂乱,不单一的公司(下面是小编为大家收集的哪些类型的股票不适合长线投资相关信息,希望你喜欢。)

改革开放三十多年来,很多优质企业取得了长足发展,其主要原因就是抓住了发展机会,突出了自身优势。但是,很多企业的发展达到一定规模后,就容易出现飘飘然思想,盲目扩大规模,盲目扩大战线,盲目发展多元化经营,结果导致资金周转困难,技术管理跟不上,某些产业无法获得技术领先优势,最后自己将自己打垮。

(2)管理者综合素质不佳的企业

对长线价值投资者来讲,投资一家股票,其实就是投资一家企业领导班子。领导班子,特别是核心技术成员,塌实肯干,力求务实,勤俭节约,那么这样的班子是值得信任的,有道是,真正的企业家应该是名副其实的实干家,而非口若悬河的批判家!假如这个企业的领导者不具备这些综合素质,那么,他的企业要做大做强,则非常困难,切忌盲目投资。

(3)产品或技术竞争激烈的企业

这样企业不可随意做为长线投资类型,因为,这意味着这个企业的销售市场处于严重过剩状态,不断上升的应收帐说明企业赊销比例抬头,用不了多长时间,这样的公司重则会被淘汰,轻则也会退隐江湖。

(4)毛利率低的公司

衡量一个企业赚不赚钱,第一项必须观察的经济指标就是毛利率,任何从事过企业生产管理的人都知道,如果一个企业的毛利率低于20%,这是不赚什么钱的,顶多就是维持这个摊子不跨,维持企业的职工不下岗。比如酿酒、医药、旅游、科软等不同高毛利率行业、企业的基本情况,如果投资者所关注的对象,低于市场同类企业的平均毛利率水平,那么,它就不是行业龙头,不可以成为投资者放心的长线持股对象,一个企业的毛利率要提高,没有别的办法,基本取决于:

1:获得了比别人更为垄断或突出的技术,大幅提高产品销售价格

2:在不投入更多成本的情况下,企业规模不断扩大,销售收入大幅上升,但是,销售成本继续降低。

(5)不良资产或负债严重的企业不可乐观

有的上市公司主营业务赚钱,但是,它的下属企业,下属子、孙公司却是块不良资产,时常爆出巨亏,并因此影响到母公司,这样的类型在不良资产没有剥离之前不要积极关注,一个负重太大的企业,无论如何是飞不起来的。

(6)大小股东持续减持的中小板、创业板中的民营企业

中小板、创业板最近一年多的时间里,上市了不少民营企业,其中的大小非其实就是公司的核心力量,有些人将自身公司能够顺利上市当做人生最终奋斗目标,一旦目标实现,他们就有兑现自身利润的需要,特别是近一年来,很多创业板、中小板发行新股的时候,发行价、开盘价特别高,以致不少大小非无端获得连他们自己都没有想象过的巨额财富。为了绕开抛售限制,这些人就采取离职、辞职等方法,急切想兑现这些帐面盈利。凡是企业核心高官出现此类情况者,都不可盲目去长线投资。当心最后掉进空壳企业,创业板的退市制度极其严格,所有的空壳都只会摘牌。


长线持股亏损的原因

(1)选时的误区

许多投资者喜欢选择在股价疯涨阶段或股指在高位区域去择股建仓做中、长线投资。作战讲究“天时、地利、人和”,股市操作也应如此。对于建仓时机的把握,投资者应善于在每年行情低迷期去考虑中、长线建仓,而行情越低迷,投资者越应考虑以中线心态去择股建仓,因为时机的选择成功也就意味着你离获利的机会越近,而当行情不断高涨的过程中,投资者应切忌盲目建仓作中、长线投资。

(2)选股的误区

投资者往往买进涨幅较好的个股或是短期的热门品种去作中、长线投资,换句话说,绝大多数投资者在做中、长线的时候仍然采取了短线的选股思路,但当买入这些热门个股之后,有短线获利机会时,却往往会以中、长线投资为由,不愿轻易获利了结,最后结果是“坐电梯”,得了个“竹篮打水一场空”的下场。对于中、长线个股的选择,投资者应善于发掘市场中价值被低估的板块和个股,同时该类个股未来有被市场尚未挖掘的炒作题材。找到合适的目标个股后,只要目标个股仍处于潜伏期,投资者就应大胆逢低介入。个股的选择至关重要。如果选择的个股具备很大的炒作潜力,那么参与该类个股的炒作,中、长线持股无疑就能达到盈利的目的。

(3)持股时间的误区

许多投资者选择介入了一只中、长线个股不久,没想到该只个股便开始疯涨起来,但这位投资者却坚持以中、长线的思路死守,结果没过多久,这只个股走完主升浪进入调整期,这位投资者仍是死捂股票不放,到头来空欢喜一场。“中、长线持股”并不意味着一定要死捂股票很长时间,而要更多地分析该类个股未来的涨幅空间还有多大?个股完成这样一段较大涨幅空间也许要花几个月时间,也许二、三个星期也能完成,那么中、长线持股就可以转化成“速战速决”。


长线炒股技巧有哪些?

第一:总股本较小

一些十年前的股票为什么还能不断创出历史新高?一个很关键的因素就是股本扩张能力,而只有小盘子才有更大的股本扩张能力,所以盘子的大小是关键,我们选择长线股票的第一个原则就是小盘股。现在市场上仍然有不少小盘股,而且数量不少,我们有足够的选择余地。

第二:细分行业的龙头

我们都知道行业的龙头公司是好公司,但一是这些公司盘子都比较大,股本扩张能力有限,二是这些公司树大招风,早已被大资金所关注,股价往往会提前透支几年,很难买在较低的价位。但如果是细分行业就不一样了,这样的龙头公司很多都具备股本扩展的基本条件。

第三:行业前景突出

夕阳行业的公司未来一定会面临转型的困局,转型的过程比较长而且最后也难以预料。另外,一些新型行业也存在较多风险,毕竟未来的市场难以预料。最稳妥的办法就是选择处于成长期的行业,而且在可以预见的十年内不会落伍的细分行业。近年来市场针对二线蓝筹板块中水泥、机械个股炒作持续力度很强,受益国家城市化建设预期,使得行业增长性较为确定。

第四:PE较低

首先对目前的上市公司总股本(或者总市值)排一下序,从小开始选;其次在其中选择细分行业的龙头公司;最后再筛选被选出来的细分行业。

其中相对较难的是细分行业的研判。比如汽车行业,该行业肯定是一个前景看好的行业,尽管短期会有些波动但长期向好是无疑的。不过我们不选择其中的行业龙头,因为这类公司一定是大盘子的,所以在其中选择细分行业,比如轮胎。不过轮胎行业中的龙头公司可能盘子也不小了,所以还要选更细分的行业,比如子午轮胎用的钢帘线行业,其中的龙头公司可能就符合我们的要求了,如果现在的PE较低就可以买进,然后耐心等待几年,或许会有更多以外惊喜。

一个27年股龄的老股民,2019年投入200万元买了两只股票,耐心持有了一年,一度涨了一倍。由于去年没有及时抛出,结果坐了过山车,到现在不但没有赚到钱,账户上还略有浮亏!

他非常沮丧地和我说起这件事。我当时是很吃惊的。因为,我从来没有遇到过种事情——翻倍的股票能完全跌回去!

于是我问了他持有的是什么股票。当我看了他持有的两只股票后,我就全明白了。

原来是他的选股有问题。我发现他选股和很多股民一样,只喜欢买低价的股票,而不认真研究公司的基本面。他选的两家公司的股票,一家竞争实力处于行业中游,一家虽然是细分行业龙头,但业绩多年下滑。总之,都是业绩不是很出色的公司,都是基本面较为普通的上市公司。

这样的公司股票价格翻倍了,也很容易股价完全跌回来——公司基本面缺少业绩的支撑。这样的股价翻倍,往往是炒作上去的。并非公司的基本面发生了质的变化。

我还认识一个女股民,2019年她买了一家影视传媒公司的股票。这家公司的实力在传媒行业处于中上游,业绩较为普通。她持有了一年也没有赚到什么钱。

很多股民都像他们一样,所选的股票大多都不是行业的龙头公司的股票,这些平凡的公司大多在所属行业的残酷竞争中处于被动的竞争地位。公司业绩大多不太稳定,公司的业绩基本随行业的高低谷而波动。

我在10多年前就避开了这个买平凡公司的陷阱。我只买行业当中最优秀的公司,甚至只买行业里处于实力第一位的公司。像上面那个女股民如果买影视传媒行业里实力最强的芒果超媒,她持有一年的结果将会是收益翻倍。

做长线投资最重要的不是看股价是否便宜,而是要看公司的长期竞争实力。股价的长期上涨原因不是因为股价够低,而是因为公司的业绩越来越好,竞争实力超强。

行业的龙头公司的实力都是本行业最强的,在行业竞争中处于优势地位。有更大的概率业绩会越来越好,实力会越来越强。这样的股票才是长线投资的首选。

我上面提到的那个27年的老股民,就是在股市虚度25年,完全没有明白这个道理!

作为普通股民大多不会分析上市公司基本面,但是股民依然可以选出长线好股票。只要找那些生活里经常能看到的大牌子公司股票就可以了。很多人家里的冰箱是海尔、微波炉是美的、空调是格力、开的车是长城、长安、比亚迪、最喜欢喝的酒是茅台、五粮液、喜欢看的节目来自腾讯和芒果-----。这些天天耳熟能详的竞争实力超强的上市公司的股票为什么不买?为什么要买那些没有会名气和实力的公司的股票?原因就是股民贪图人家股票价格便宜而已!

我不是说投资这些各行业的龙头公司就一定能赚钱。我说的是长期投资这些行业排名第一的公司的股票最终赚钱的概率远大于普通公司。

还有些股民喜欢长期持有周期性行业的股票做长线投资。像持有石油、煤炭、钢铁等行业的股票。

实际上周期性行业的股票是不适合长线投资的。因为它们的业绩波动很大,几年就会出现一个业绩高峰和低谷。股价也会随之大幅震荡。以马钢股价为例,在20多年来它的股价一直在2元和四五元之间波动。即使你2元买入持有马钢20年,到现在也不过是赚了一二倍!

有的股民问我:孟老师,你买的股票没有被退市的吗?

当时一下我把问住了。我从来没有遇到过这类问题。我手里的股票从来没有被退市过。我认为不买、不持有“有退市风险的股票”是个最简单的常识,根本就不用想。没想到在普通股民那里却是一个普遍的问题。

普通股民做长线投资的另一个重大毛病是持有绩差股、甚至ST股票。这样的股票很容易退市,持有几年就在主板找不到了,一般都转到三板市场了。

我由于从来不持有这些我眼里的“垃圾股”(绩差、ST股),所以我炒股25年从来就没有遭遇到所持股票退市的情况。一旦我手里的股票基本面变差,还没有被ST我就抛售了。

有的股民认为绩差和ST股的股价便宜,一旦大涨就获利丰厚。

实际上这种观念是错误的。这类股票大多只有短线炒作价值,股价缺少长期基本面的支撑。我们做长期投资应回避这类股票。这类公司的基本面转好的概率极低,很难乌鸡变凤凰。

总之,普通股民做长线投资亏损的主要原因:

1 买实力普通的公司的股票

2 持有周期性行业甚至夕阳行业公司的股票

3 持有绩差股甚至ST股票


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