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国债期货收益怎么计算

| 广辉

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关于国债期货收益怎么计算

国债期货(Treasury futures)是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具。这里为大家分享一些关于国债期货收益怎么计算,希望能帮助到大家!

什么是国债期货

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内实行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下,为满足投入者规避利率危机的需求而产生的。

国债期货以国债为标的,是用来规避利率波动所引起的国债价格及收益变动危机的重要工具,国债期货的买卖双方承诺以约定的价格,于未来特定日期,买卖一定数量的国债。

国债期货交易特点

期货交易是一种复杂的交易方式,它具备以下区别于现货交易的紧要特点:

1. 国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移,只是转移与这种所有权有关的价格变化的危机。

2. 国债期货交易必须在指定的交易场所实行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨,禁止场外交易和私下对冲。

3. 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度,是一种杠杆交易。

4. 国债期货交易实行无负债的每日结算制度。

5. 国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

国债期货影响因素

从影响国债价格因素的角度来看,张晟畅建议投资者重点关注央行的货币政策和公开市场操作,国债期货直接反映市场利率变化,国内存贷款利率不是由市场交易产生,而是由央行规定,所以央行的货币政策对于国债期货价格影响是最重要的。

其次,张晟畅认为市场资金状况也值得国债期货投资者关注,投资者可参照上海银行间同业拆借利率SHIBOR的走势,对国债期货走势进行判断。

此外,经济发展也可以作为投资者的参考。“利率水平本质上是经济发展对于货币的需求程度,经济发展过快时利率一般将上升,反之经济低迷时,利率则一般会下降。”张晟畅说。

江明德告诉记者,CPI、货币供应量、国家信用、全球经济环境还有政府财政收支等都是影响国债期货价格波动的主要因素,而最核心的因素是利率因素,国债期货的价格与利率成反比,利率涨得越高,国债价格下滑的幅度越大。

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