掌握伞形基金的优势与投资要诀

| 恩琳

伞式基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金,各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。下面是小编整理的关于如何掌握伞形基金的优势与投资要诀,欢迎阅读!

伞形基金的具体含义

所谓伞形基金,也称“伞子基金”或“伞子结构基金”,是基金的一种组织形式。

基金发起人根据一份总的基金招募书,设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金,即一个母基金之下再设立若干子基金。

各个子基金依据不同的投资方针和投资目标进行独立的投资决策,其最大特点是在母基金内部可以为投资者提供多种投资选择,费用较低或者不收转换费用,能够方便投资者根据市场行情的变化选择和转换不同的子基金。

伞形基金是与目前中国流行的单一结构的基金相对应的一种基金模式。

伞形基金的优势

伞型基金的本质特点就是若干只子基金共同使用其上面的一把“伞”,这把“伞”就是基金契约,而单一基金的组织结构较为简单,单独拥有一个基金契约,伞型基金采用开放式的经营方式。

其优势主要体现在四个方面:

第一,收取的管理费相对较低。因为伞形基金旗下各子基金在一个相同的管理框架内运作,更好地突出基金规模大,品种全,管理统一的特点,并使伞形基金在托管,审计,法律服务,管理费用等方面享有经济优势,降低了管理成本,为基金收取的管理费拓宽了下行空间。

第二,投资者可在伞型基金下各子基金间方便转换:伞形基金内部可以为投资者提供多种投资选择,投资者可根据市场行情的变化以及各子基金的经营业绩情况,方便地选择和转换不同的子基金;

第三,各子基金间转换的成本较低。各单一基金之间的转换,从单位权证上“背签”提出申请到收到赎回款项通常至少需要一个星期,且转成新基金还需交付相当的首次购买费;而伞形基金的投资者可随时根据自己的需求转换基金类型,具有时间短,转换费用较低的特点。

第四,伞形基金有利于基金管理公司稳定客户,减少赎回压力。

投资伞形基金的要诀

首先要了解自己的投资属性与风险容忍度。基金并不保证绝对收益,存在一定风险。因此,最重要的是按自己的理财需求,了解伞形基金各子基金的风险/收益特征,可以重点关注基金总报酬率、基金费用等因素。

第二根据各基金管理公司的背景、投资理念、内部制度、市场形象、旗下基金的历史业绩以及公司的员工素质、客户服务等情况,综合分析、选择一家值得信赖和符合自己投资风格的基金管理公司。这一点尤为重要,因为伞形基金的优点之一就是方便了投资者在各子基金间的转换,如果基金经营者缺乏良好的业务素质,那么各子基金之间的转换就没有必要,其优势自然也无法体现。

第三了解伞形基金各子基金的投资风格,以便根据市场特点、风险偏好和资产状况等因素在投资目标各异的子基金间进行转换。例如,股市调整时,可转向收益稳定的债券子基金;当有更多资金时,可以将一部分转向价值增长型子基金,以获取更丰厚的投资回报。最后要提醒投资者注意的是,伞型基金各子基金投资目标、风格的差异为投资者提供了更多的投资选择,其优势的发挥是以相对发达的资本市场为前提。在目前我国金融品种较为单一的情况下,需要对各子基金间之间的差异进行认真甄别,这也是选择伞型基金的关键。


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