证券投资论文博士

证券投资基金作为我国证券市场上新兴的、重要的投资主体和投资形式,也是未来我国重点发展的新兴投资力量,在促进资本形成,稳定金融市场,推动产业发展,提高资源配置效率等方面发挥着巨大的作用。下文是小编为大家搜集整理的关于证券投资论文博士范文的内容，欢迎大家阅读参考!

证券投资论文博士范文篇1

浅析计算机在证券投资分析中的应用

证券投资是风险性较大的投资，做得好收益也会很大。怎样能够避开风险，取得较大的收益，是广大证券投资者最关心的问题。有价证券的价格波动是投资亏损的主要来源，也是取得收益的源泉所在。所以，如何利用有价证券的价格波动，就成为证券投资分析中最直接、最迫切的需要解决的问题。投资者可以根据价格波动的规律，建立起符合有价证券价格波动规律的买卖定价模型，按定价模型去做起该证券的买卖，就可以取得风险损失小、投资收益大的效果。这里，以股票为例，笔者专门研究了股票“工商银行601398)”价格波动幅度，从而为股票的短线投资者制定合理的买卖定价提供了科学依据。而这种研究，必须借助于计算机的强有力的计算功能来进行。因为大量的股票价格历史数据，计算工作量很大，靠手工计算器计算是需要耗费许多时间的，只要利用计算机进行计算，即可胜任这项研究工作。

1研究过程的设计

1.1建立电子表格电子表格EXCEL是办公自动化软件OFFICE中的重要成员，它能够方便地制作出各种电子表格，使用公式和函数对数据进行复杂的运算;并把需要的文件导入在自己建立的文档里，实现了数据搜集或调查资料的取得。电子表格EXCEL提供了许多张非常大的空白工作表,可以满足大多数数据处理的业务需要。由于股票上市以来经历的日期很长，所要下载的数据就很多，而电子表格很能适用这种海量数据的下载，从而为人们的研究提供了足够的数据资料;将某个股票的历史数据存入到电子表格EXCEL工作表中，能充分利用计算机自动、快速的进行处理，利用系统提供的函数可完成各种数据的分析。

1.2计算股票价格指数股票价格指数是两个相邻周期的价格之间比值。根据研究需要，可设为最低价格指数和最高价格指数。价格指数也就是价格波动的幅度。指数和1的离差越大，就说明股票价格变动的幅度大。最低价格指数=某期最低价格/上期最高价格(1)最高价格指数=某期最高价格/上期最低价格(2)从公式(1)和公式(2)可以看出，如果两个相邻周期的最高价和最低价相等，则价格指数等于1，若相邻两个周期的最高价格和最低价格差异越大，则价格指数也就偏离1的程度越大，也就说明价格波动的越厉害。

1.3计算平均价格指数平均价格指数是指一系列同类价格指数的平均数。例如，根据某一股票的一系列的最低价格指数可以计算出平均最低价格指数;根据某一股票的一系列最高价格指数可以计算平均最高价格指数。根据统计学原理，平均价格指数代表了价格波动的一般规律。也就是说，大多数的股票价格波动幅度应该靠近平均价格幅度，或在其左右。

1.4计算标准差标准差，在概率统计中最常使用作为统计分布程度上的测量。标准差定义为方差的算术平方根，反映组内个体间的离散程度。在真实世界中，除非在某些特殊情况下，找到一个总体的真实的标准差是不现实的。大多数情况下，总体标准差是通过随机抽取一定量的样本并计算样本标准差估计的。从一大组数值当中取出一样本数值组合，常定义其样本标准差。一系列的股票价格指数可看做是一个样本，在样本单位数足够多的情况下，可以认为能够反映出各价格指数对平均价格指数的平均离差。这对确定股票价格波动的不同程度下的出现概率会有帮助判断的作用。

1.5制定股票买卖定价模型股票买卖点即买卖价的制定，可以根据股票价格指数的平均值再加减一定个数的标准差来决定买卖价格的涨跌幅度，有了预定的涨跌幅度，就可以制定买卖价格的计算公式了。这样的计算公式称之为买卖定价模型。设：买价系数=平均最低价格指数-t倍的标准差卖价系数=平均最高价格指数+t倍的标准差(5)t的大小可以根据风险偏好程度来确定，取值范围可以是0，1，2，3，4,5等。t值越大，所计算的买卖系数就越偏离1的程度越大。制定的买价格就可能是买价很低，卖价很高。反之越小，则制定的买卖系数就越接近平均价格指数，制定的价格也就偏离基础价越大。基础价是指上期的最高价和最低价、如果制定买价，基础价就是上期的最高价，如果制定的是卖价，基础价就是上期的最低价。于是，所要制定的买卖定价模型为：买价=上期最高价*买价系数=上期最高价*(平均最低价格指数-t倍的标准差)卖价=上期最低价*卖价系数=上期最低价*(平均最高价格指数+t倍的标准差)

2买卖定价模型的实例检验

根据证券技术分析的三大假设条件之一，即“历史可以重演”的假设，检验可在股票的历史价格中进行。通过检验，以便能够验证出按所研究出来的买卖定价模型来买卖股票，可能取得多大的买卖成功率和一定时期可能达到多大的投资收益率。一般来说，如果买卖的成功率能高于80%，所推算的年投资收益率大于社会平均利润率(约10%)，这样的买卖定价模型即可投入到实际的投资实践中去。根据上述研究过程，选用股票“工商银行(代码601398)”的历史价格数据为例进行了该股票买卖定价模型的研究(t值取2)。运用上述模型，如表1所列示的过程，在全年严格按定价模型去买卖该股票，本着有一买才有一卖的关系进行买卖工商银行这个股票，全年可买卖11次，其中盈利8次，亏损3次，即买卖的成功率为8/11，即72.73%。多次买卖总计的盈利为1.09元。考虑到有时最多发生连续买而不卖(未达到计算的卖价就不卖)的情况，最多有接连买两次的情况，可以把最初的投资额定为2倍的最初价格，来确定为6.98元，于是，计算的全年可盈利1.09元，投资收益率为1.09/6.98=15.62%。由此看来，按买卖定价模型进行这个股票的买卖，一年到头是可以盈利的，且投资的回报率高于社会平均利润率，也比银行的存款利率高出10个百分点以上，这样的投资收益率应属于比较高的。

3结论

计算机可以帮助制定有价证券的买卖定价模型，并可以按模型操作取得较高的投资回报率。广大投资者，无论是散户还是机构，都可以按一个确保盈利的买卖定价模型去操作手中的证券，这样的投资活动是按一定操作规则进行的活动，能保证收到风险小，收益大的结果。

>>>下页带来更多的证券投资论文博士范文p副标题e

证券投资论文博士范文篇2

浅析我国证券市场政府监管中存在的问题与对策

前言

经历了多年的探索，我国证券市场有了翻天覆地的变化，取得了举世瞩目的成就，随着我国证券市场的不断壮大，有效的政府监管显得越来越重要，由于我国证券市场起步晚，再加上经济、政治文化等因素的制约，在当前的证券市场政府监管上还存在着一定的问题，政府部门应当采取有效对策完善对证券市场的监管，这对加强证券市场运行的稳定性，促进证券市场的发展有着重要的意义。

一、 我国证券市场政府监管的意义

我国证券市场政府监管的意义主要表现在以下四个方面：①加强证券市场运行的稳定性：在政府的监管下，证券市场始终坚持公平、公正、公开的原则，能够给证券市场提供一个良好的发展环境，对证券市场长期、健康、稳定的发展有着积极的意义;②有效实现证券市场的功能：政府监管能够保证证券市场的健康与活力，从而实现证券市场资本供求双方的桥梁与媒介的作用，同时在健康、公平的环境下，证券市场能够充分优化资源、配合国家对经济的宏观调控;③保证投资者权益：如果没有政府监管任由证券市场自由发展，则会出现市场混乱的现象，导致价格扭曲、投机过度等一系列问题，这对投资者不利，政府监管能够实现对证券市场的正规化、合理化的管理，有效保证了投资者的权益;④防范和化解风险：证券市场由于证券产品的波动性是存在风险的，相较于一般商品市场，证券市场的投机性和风险性较高，政府监管能够及时的发现风险、防范风险，同时还能够将风险控制在一定范围内，避免了市场危机的发生。

二、 我国证券市场政府监管中存在的问题

(一) 监管观念滞后

对于证券市场来说，政府的监管必不可少，但政府监管也要针对证券市场的特点遵循“松紧适度”的原则，要保证政府监管的有效性和推动作用，当前我国证券市场的政府监管观念滞后，缺乏正确的管理理念。许多国家都以保证投资者的根本利益为主要的监管理念，这是符合证券市场内在发展规律的，但我国的证券市场监管带有比较浓重的行政色彩，长期以来，我国证券市场政府监管的主要目的是为国企保驾护航，以促进国有企业的改革，这种监管观念是不正确的。

(二) 监管制度不健全

①政府干预过多：证券市场的政府监管应当保持一个合适的“度”，但当前我国政府对于证券市场发展的干预过多，这就会给证券市场的正常运行带来了一定影响，政府的干预几乎涵盖了市场运行的各个环节，政府应当更多地关注市场秩序和规范，而不能过多干预市场涨跌;②自律组织、舆论督察与制衡机制不完善：自律组织、舆论督察与制衡机制在当前我国证券市场的作用并不明显，自律组织建设不完善、舆论督察官僚主义、制衡机制缺乏公正性与客观性是当前政府监管的主要问题[1]。

(三) 监管强度过大

我国证券市场的政府监管是高强度的，对于分业管理以及行业准入的管理过于严格，由于银行不准许加入证券市场，致使许多证券公司只能通过自有资金和依法筹集资金进行融资，当前对于入市的管制已经有了松动迹象，但审批制度依然严格，证监会的权力过大，致使整个政府监管的强度过大。这样会导致市场运行效率过低、守法成本增加、业务种类缺乏多样性和创新性等市场问题。

(四)相关法律法规不健全

当前证券市场政府监管中存在法律法规不健全的问题，法规之间的协调配合程度较低，这就使得一些投机者以及企业钻法律的空子来谋取自身利益，同时扰乱了证券市场的运行秩序。法律法规的不完善还会使得证券监管部门无法对于一些违法违规的行为进行定性以及裁决。我国1998年虽然出台了《证券法》，但与之相配合的相关法规却没有及时跟进，这样就使得政府监管的力度在无形中下降，同时当前的法律法规过于注重行政责任与刑事责任，对于赔偿责任则有些失衡，不能切实保护投资者的利益。

三、 完善我国证券市场政府监管的主要对策

(一) 树立正确的政府监管理念

投资者是保证我国证券市场保持活力的关键所在，一些中小投资者是我国证券市场的未来，因此政府监管应当积极转变观念，切实保护投资者的切身利益，这样才能在投资者心中树立信心，才能保证证券市场的资金流入，政府监管应当以保证市场公平环境为根本目的，以保证投资者根本利益为核心，树立符合时代要求的证券市场政府管理观念，只有这样才能保证证券市场的稳定，才能推进国民经济的健康发展。

(二) 提高政府监管的有效性

①加大对监管者违法行为的处罚力度：对于监管人员徇私舞弊、贪污受贿等行为要严加打击，追究其法律责任，从监管人员入手，提升政府监管的有效性;②管办分离：在政府监管的过程中，市场的监管和发展要分开，设立两个单独的部门分别主抓监管和主抓发展，这样才能既保证市场活力又保证市场秩序;③建立相关监管制度：在政府监管过程中可以建立问责制度，防止权力失控，同时可以建立相关司法监督程序对于监管人员的违法行为进行监督管理。

(三) 完善市场机制加强

①要强化自律监管：相较于政府部门的监管而言，自律组织的监管更加贴近市场，能够得到市场主体的大部分认同，且灵活性较高，一旦政府部门监管出现问题，自律监管能够有效的辅助政府监管，维持证券市场的运行秩序[2];②合理把握监管深度以及广度：政府监管应当主要以宏观调控为主，不要过多干预市场的正常运行，控制适度的监管范围，应当从宏观上制定监管政策，此外市场监管应当突出重点，对于严重扰乱市场的个人和行为严厉打击，突出监管的深度。

(四) 相关法律法规的完善

政府监管应当以公平、公正、公开为原则建立完善的法律法规体系，在必要的情况下可以对国外先进的完善的立法范例进行借鉴和学习，适应世界市场的发展需求，同时要注重我国自身的证券市场发展特点，建立完善符合中国特色的、符合世界证券市场需求的相关法律法规体系。同时要加强各个法律法规之间的联系性，对于《证券法》、《公司法》相关配套的法律法规建设要尽快完善，及时填补法制空白，解决法律法规体系中的缺陷和问题。

结论

综上所述，我国证券市场起步较晚，但发展迅速，取得了一定的成绩和成果，但在政府监管这一块还存在着比较多的问题，政府监管部门应当积极了解这些问题，针对我国证券市场的特点，树立正确的监管观念，完善市场机制和法律法规，提升监管的有效性，只有这样才能够规范证券市场的运行秩序，规范是发展的基础，只有实现了证券市场的规范性，才能促进其健康、稳定的发展。