半导体产业要举国发展,利好哪些个股?

| 邓高

01、美苏科技争霸的启示:体制与创新

张维首先提到上世纪美苏争霸期间发生在科技行业的两个故事。第一个是太空竞赛。这场竞赛可以分为人造卫星、载人航天和登月三个阶段,前两个阶段中,苏联分别以发射“史泼尼克一号”和送加加林进入太空而取得胜利,但决胜的登月之战,阿姆斯特朗的“一小步”最终变成了美国胜利的一大步,苏联的计划却夭折。下面是小编为大家收集的半导体产业要举国发展相关信息,希望你喜欢。

第二个是半导体竞赛。苏联半导体起步时与美国差距不大,但基于对核战爆发的考虑,以及资金总量的限制,苏联放弃了自己认为不适合核战争的高精尖集成电路方向,举国之力开始研发微型电真空器件。最终苏联在微型电真空器件领域非常成功,但半导体行业却被通过全面探索找对了市场化方向的美国甩在了身后。

张维认为,美苏都是在用举国之力发展科技,但结果却大相径庭,原因就在于双方所“举” 的“力”形似而神非。太空竞赛中,苏联的研究基本围绕其史上最杰出的航空航天科学家科罗廖夫一人,这位科学家在饱受迫害的情况下,依然带领苏联取得了人造卫星与载人航天的成功,但在他1966年去世后,苏联的太空计划其实也就跟着破灭了。另一个方面,美国也是以一位天才科学家冯·布劳恩作为灵魂人物,但同时高度注重发动更广大参与主体的力量,整个阿波罗计划有多达40万人、约2万家企业、200多所大学和80多个科研机构参与其中。   

在半导体竞赛中,苏联把微型电真空器件以外的半导体研究都交由一个院士来领导,一个人就决定了整个国家集成电路研究的未来,与此相反,美国却是英特尔、德州仪器等企业百花齐放、百家争鸣。  

因此,张维认为,体制与创新是美国赢得两个领域竞赛的主要原因。

02、硅谷和深圳的成功之道:企业、资本和人才构成“铁三角”

而对于硅谷和深圳在科技产业取得的成功,张维归结为企业、资本和人才,即形成大型科技企业生态密集、人才技术密集、资金资本密集的“铁三角”,并实现自我推动、有机循环。复盘两个科技高地的成功之路,政策制定者必须处理好政府与市场的关系,使市场在资源配置中起决定性作用是关键。

张维认为,地方政府如果想复制硅谷和深圳,不仅仅要提供土地、税收、资源等“硬”层面的优惠政策,还需要提供高效的政府服务、高度市场化的环境、健全的产权保护机制和尊重创新的文化等等,只有“软硬结合”,才能实现营商环境质的提升。

对于投资机构来说,还需要寻找卓越的企业家,并为其创业提供强有力的、全方位的支持。企业最直接的责任主体就是企业家。企业家既要有行业深刻的洞察力,又要有力挽狂澜坚韧不拔的精神。

03、建言半导体产业发展:举国体制+大众创新

对于中国应该如何发展半导体产业的问题,张维认为,从海内外经验来看,合适的方式是国家提供政策和资金支持,加上民营资本孵化。一方面要善用资本市场,扶持创新企业,形成大大小小企业竞相竞争开发的局面;另一方面要确立主体,明确责任,培育企业家精神,减少公司治理问题。

张维认为,半导体产业的特点是投资重、周期长、壁垒高,因此特别需要政府的政策扶持、市场创造、资金支持、税收优惠,在中国已经大幅落后的情况下,不依靠举国体制是不可能的。但是举国体制也有利有弊,如果用不好,会影响资源分配,不利于小企业的成长,而且可能引起国有资产的低效滥用,也要确保创新方向的正确性。

对于半导体产业,基石资本已经完成了自上而下的全产业链布局。被投企业如格科微电子、长鑫存储、壁仞科技、好达电子、芯动联科、联合创泰等,从原材料到设计测试、制造,延展至半导机分销环节,构筑起基石资本半导体“产业链组识者”的投资版图,也让基石资本在芯片领域全栈式提质增效、精准降耗的控制能力。

04、投资方向:坚持硬科技投资看好九大产业

2016年以来,基石资本已经完成一级市场直接投资逾200亿元,包括多个Al、半导体、自动驾驶和生物医药等前科技领域的知名案例。

张维认为,科创板及注册制的推出,特别有利于两类硬科技型企业的发展:一是与欧美处于同等发展阶段的新科技企业,如人工智能和5G等,二是与欧美相比差距较大的硬科技企业如芯片、高端装备、基础材料等。

从电气时代到信息时代,每一个时代中最顶尖的科技都代表着先进生产力的进步方向,而生产力的进步势必会带来资源利用效率的提升和排放的减少。从过去五年的经验来看,中国在提升科技自主创新能力的同时,积极融入全球创新网络推动国际交流合作,以使科技创新成果惠及更多国家和人民,因此投资人工智能、信息技术、生命科学等中国硬科技,是促进碳中和、提高人类福祉的正途。

对于碳中和的投资机会,基石资本重点关注包括铅炭电池、第三代半导体、新能源整车、锂电池、环境监测、建筑和工业提效、人工智能提效、能源行业数字化、水电风电和光伏产业等产业。

演讲最后,张维强调:“我们体制大门只需要开一条小小的缝,中国老百姓与生俱来的聪明、勤奋、奋不顾身,几千年穷怕了的物质主义和实用主义,就能创造个新天地,重商主义(市场经济)与儒家文化这两个因素的核聚变,是中国跟很多国家真正不一样的地方。未来只要不发生战争,中国的经济繁荣的根基就不会改变。”


2021年半导体龙头,供大家参考。

1、华润微(600460):半导体龙头股。士兰微电子通过寻求员工、股东和合作伙伴之间的利益均衡,协调好近期利益与长远利益,实现企业的可持续发展。

2、紫光股份(600584):半导体龙头股。公司是中国半导体封装生产基地,国内著名的三极管制造商,集成电路封装测试龙头企业,国家重点高新技术企业。

3、中芯国际(600703):半导体龙头股。2022年项目建成后,三安光电将实现在半导体化合物高端领域的全产业链布局,公司的高新技术及生产规模迈入国际先进行列。

半导体概念股其他的还有: 钱江生化、四维图新、金宏气体、锦富技术、杭氧股份、大豪科技、汇顶科技、润欣科技、力源信息、敏芯股份、赛微电子、晶方科技、汉威科技等。


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